Akciový trh v USA klesl po nečekaně vysoké inflaci v lednu
Americké akcie ve středu většinou klesaly, když investoři zpracovávali nečekane vysokou inflaci za leden a snižovali svá očekávání ohledně dalšího snižování úrokových sazeb Fedu v roce 2025. Index Dow Jones Industrial Average klesl o 0,5 %, S&P 500 ztratil 0,3 %, zatímco technologický Nasdaq Composite uzavřel těsně nad nulou.
Jádrová inflace, bez cen potravin a energií, vzrostla o 0,4 % meziměsíčně a o 3,3 % meziročně, což je výše než v prosinci. Investoři tak nyní očekávají pouze jedno snížení sazeb v roce 2025, oproti dvěma, které byly většinově předpokládány ještě začátkem roku. Výnos desetiletých amerických vládních dluhopisů vzrostl o 10 bazických bodů na 4,64 %.
Podnikové zisky
Středeční hospodářské výsledky ukázaly, jak se firmy vyrovnávají se současnou situací. Akcie společnosti Kraft Heinz klesly kvůli slabému zisku pro rok 2025, zatímco CVS Health rostla díky menšímu propadu zisku, než se čekalo. Zvýšená inflace poslala výnosy výše, což způsobilo pokles citlivých sektorů na sazby, jako je nemovitostní a index menších firem Russell 2000, který klesl asi o 0,7 %. Při takto vysokých sazbách je trh rozdělený: společnosti citlivé na refinancování dluhu jsou pod tlakem, zatímco jiné méně zadlužené firmy zůstávají v dobré kondici. Mezitím akcie Intelu vzrostly o více než 6 % poté, co viceprezident JD Vance podpořil domácí výrobu čipů. Také menší AI společnosti jako BigBear.ai zažíly růst.
Debata o budoucnosti sazeb a politické reakce
Navzdory vysoké inflaci se většina ekonomů domnívá, že Fed letos sazby nezvýší. Bank of America i Deutsche Bank uznávají, že pravděpodobnost růstu sazeb vzrostla, ale pořád ještě zůstavá spíše ve prospěch jejich snížení. Klíčový bude index jádrového PCE, který vyjde na konci února a v prosinci ukazoval na meziroční růst o 2,8 %. Prezident Donald Trump označil výsledky inflace za "Bidenovu inflaci" a vyzval k okamžitému snížení úrokových sazeb. Na sociální síti Truth Social napsal, že úrokové sazby by měly být sníženy" a přímo je spojil s nadcházejícími celními opatřeními.
